股票收益增强计划

1. 什么是「股票收益增强计划」?

「股票收益增强计划」,即:允许IB 以现金抵押的方式向您借入股票,然后将股票出借给有意卖空该等股票且愿意支付借贷利息的交易者。股票被借出的每一天,您都将以市场利率获得利息。

该计划适用于保证金账户,或现金账户净资产超过5万美元的客户。如您为雪盈证券客户,仅需首次入金到账等值3000美元,即可参与该计划。

符合借出资格的股票需为“全支付”股票(并非以保证金持有的股票)以及“超额保证金”股票(股票以保证金持有,但其市场价值超过您保证金债务余额的140%)。

目前盈透证券只提供美股的借出服务,除了美股之外其他市场比如港股是不能借出收利息的;符合资格可被借出的证券头寸:美国普通股(交易所上市,PINK和OTCBB),ETF,优先股和公司债券。市政债券和非美国证券不符合资格。

*益处:

(1)简单且自动:IB负责管理股票借贷的所有事项,就是如此简单;

(2)完全透明: 当您的股票借出后,您将看到借贷支付的费率以及您付给IB的准确的管理费。使用类似计划的其它经纪商通常不对您公开市场费率,如此他们可以支付给您费用的一小部分,而保留大部分利润。

(3)赚取额外收入:IB将会在股票被借出的每一天,向您的账户存入一定百分比的借贷收入;

(4)对借出股票无交易限制:可毫无限制地在任何时候卖掉股票;如对从此计划中获取的额外收益不满意,可在任何时候终止参与。

2. 用户收益

(1)收益计算

客户的收入取决于在场外证券借贷市场所建立的贷款利率。此数值会因借贷担保、借贷日期等而变动,可能下降(或上升)50%或更多。IB大约向您支付其从出借股票中获得收益的50%。

例如,某只股票(用XYZ代替)目前的成交价是每股$75.00美元。您做多5000股XYZ股票,其市场价值为37.5万美元。市场对XYZ股票有需求,且要求的借贷年化利率是9%。参与该计划,IB将您账户内5000股XYZ股票以9%年化利率借出,即$375,000 x 9% = $33,750.00利息。您约可获得其中50%的收益,由此推算,即赚取$16,875.00美元。


通过【IB - 账单报告- IB Managed Securities Lent Interest Details / IB管理证券借款活动利息详情】中,可查看包括国际清算银行所得利率(%)、IB获得收入、 抵押品利率和IB向您支付的利息(大于1美元时显示此部分)。


(2)查看收益

您可通过【IB - 账单报告- Interest Accruals / 应计利息】查看,T日的利息将在T+1日发放,您可在T+1日账单中查看(此处仅显示大于1美元部分)。


3. 如何参与「股票收益增强计划」?

(1)登录盈透证券,点击进入【管理账户-交易设置-许可】

(2)开通「股票收益增强计划」

(3)如果登录后进入新版账户管理后台,请点击这里切换到盈透传统模式账户管理后台

a. 勾选“股票收益增长计划”,将页面下拉,点击“继续”


*点击“举例”,即可查看截止至上个交易日,可参与该计划的股票及收益等信息。


b. 请仔细阅读查看相关提示/说明,并签名


c.完成申请,等待IB批准(约1-2个交易日)

回到“交易许可”页面可见:粉红色为待定状态,灰色为已批准状态。


批准通过之后,手中持有的股票就可以被盈透证券直接借给别人了;而您可以收取利息。

4. 「股票收益增强计划」相关问题

(1)某些证券可能没有有利的市场,盈透证券不能也不保证账户内所有符合条件的股票都会被借出;

(2)盈透证券会根据市场情况自动将您账户中的股票借出,您将不会在后续收到此行动的通知;

(3)盈透证券将成为您所做贷款的对手借方;也就是说,您不直接与证券借贷市场交易;

(4)参与该计划不会影响交易及认股权证,但是在借出期间您没有对上市公司的投票权(投票权属于借入股票的投资人);

(5)如需终止「股票收益增强计划」,可在【IB-管理账户-交易设置-许可】中取消勾选,修改将在下个交易日生效;终止后至少90天内无法再次申请;

5. 需考虑的情况和风险

(1)借出的股票可能不受SIPC的保护;

(2)借出的股票通常用于卖空售出,有可能对股票价值产生影响;

(3)由于股票已借出,替代股息的现金收入可能会以正常税率(即30%)对待;IB将争取在股息发布前将股票还给您,以减低或避免任何潜在的负面税务后果;

(4)借贷率(及您将得到的费用)经常变动,可能下降(或上升)50%或更多;

(5)IB可能在任何时间终止借贷;

(6)投票权属于股票借入者:在您的证券借出期间,您将放弃对股份的投票代理权;

(7)如果您卖掉已经借出的全支付股票,或借入股票,或从保证金账户提取现金(比如证券成为保证金证券即不再是全支付的,或超余保证金证券),该笔借贷将被终止,您将不再收到借贷利息。

6. 免责声明

(1)雪盈证券不提供任何投资、税务或交易建议;是否参与该计划,需以您的实际投资需求为准;

(2)请在开通时仔细阅读盈透证券相关声明及提示;

(3)盈透证券不能保证您获得股票的最佳贷款利率;

(4)雪盈证券不承担由于此指引导致的任何形式上的损失。